Hitachi Rail获取Thales'地面运输系统业务

日立铁路宣布，他们已同意为企业价值收购Thales'地面运输系统业务（GTS）为1.66亿欧元。

最终购买价格将在典型的调整后确定本性交易。收购预计将于2014年底关闭¹，符合通常的条件，包括监管和反垄断间隙。

在整个过程中，泰利斯和日立铁路将根据有关国家的法律通知和咨询员工代表。日立有意为GTS的顺利成功整合创造条件，并愿意在这方面承担多项社会承诺。

GTS是泰利斯的一个部门，是全球铁路信号和列车控制系统、电信和监督系统以及票价收集解决方案的领导者。在2020财年，GTS实现营收16亿欧元，目前在42个国家拥有约9000名员工，总部位于德国、法国和加拿大。日立铁路预计，GTS营收和息税前利润将持续增长，通过收市，隐含的独立远期EV/息税前利润估值倍数应在10倍左右。

该协议的结果是，日立铁路预计将通过扩大其全球铁路信号系统业务规模来推动增长，为世界各地的新市场提供更完善的交钥匙铁路服务。合并后的公司将成为铁路信号市场的全球领导者。日立和GTS的数字专业技术的结合也将帮助日立铁路加快为全球客户提供移动服务(Maa)。

由于GTS信号业务的互补优势，以及铁路行业MaaS和数字化的快速增长，GTS将帮助日立铁路在2026财年(即关闭后四年左右)实现77亿欧元的收入和两位数的调整后营业收入比。

日立铁路预计将在其信令和交钥匙业务中推动增长，如在哥本哈根提供的自动地铁系统。信誉：日立铁路

GTS由四个部分组成：主线铁路信令系统，城市轨道信号，集成通信系统和收入收集系统。大约50％的业务致力于数字产品，公司在流动部门雇用了丰富的数字人才。

日立铁路和泰利斯地面运输系统业务的合并具有战略吸引力，地理和技术上的互补和协同作用:

• 全球:作为日立铁路在日本、意大利、英国和美国的现有业务的补充，GTS的核心位置包括德国、法国和加拿大。创建一个全球信号提供商，以满足世界各地更多地区的客户需求。这加强了日立铁路的核心业务，使其成为全面集成的全球铁路解决方案供应商，涵盖铁路车辆、信号、服务和维护、数字技术和交钥匙解决方案。
• 数字:为GTS客户提供对Hitachi的Lumada数字解决方案和服务，以及Globallogic的主要数字能力。这加速了日立轨道进入MAAS分段，这可能符合日立2021年中期管理计划的重大增长。根据独立研究，全球“MAAS”市场预计将增长+25％的复合年增长率至2025年²。HOLD HITCHI RAIL和GTS业务将得到很好的定位，可以从这种更广泛的趋势中受益。
• 可持续的：支持日立的长期环境目标，包括在2030年到2030年的所有商业地点实现碳中立，并减少了80％₂到2050年，排放将遍及公司价值链。例如，GTS的GreenSpeed^TM值驾驶员咨询系统，降低能耗和CO₂通过优化火车速度来达到15％。
• 协同作用：通过更大的组合业务规模可实现每年超过1亿欧元的润息协同效应，这将实现增长机会，如跨销售到更广泛的全球客户群和成本竞争力，如提高采购的有效性，优化工程能力和增强的生产。预计续集协同效应将在结束后四年左右实现。

安德鲁巴尔，首席执行官日立铁路他说:“今天的宣布标志着日立铁路和泰利斯地面运输系统业务团队有了一个令人兴奋的机会，为我们的客户、城市和全球乘客创造新的价值。我们不仅将扩大核心信号功能的覆盖范围，作为交钥匙服务的一部分，而且还将把数字和移动作为服务功能结合在一起。GTS强大的团队、客户关系和技术将帮助我们成长为一个主要的参与者，而Lumada以及我们GlobalLogic团队和更广泛的日立集团的数字工程将进一步推动我们成为一个重要的参与者。”

泰利斯研究与技术执行副总裁Philippe Keryer表示:“经过与主要市场参与者的讨论，泰利斯选择了最佳的工业合作伙伴，以确保其地面运输业务的成功长期发展。这一举措为我们的客户、员工和股东创造了巨大的价值，使地面交通系统处于可持续移动增长的最前沿。”

参考：

1. 相当于截至2002年3月31日止年度的日立FY2022
2. 移动即服务(MaaS)全球研究2025,BIS研究